Opciones financieras (51): La realidad de las Opciones

En este artículo vamos a intentar responder algunas preguntas que pueden tener quienes quieran adentrarse en este mundo o quienes estén empezando. Todo desde mi perspectiva y experiencia, por supuesto, pero intentando ser lo más objetivo posible.

Por qué todo inversor debería conocer las opciones financieras

Si pienso que las opciones financieras son la mejor herramienta de inversión que existe, no es de extrañar que diga que todo inversor debería, al menos, conocerlas y entender todo lo que se puede hacer con ellas. Aquí te dejo algunas razones:

• Proteger tu cartera y minimizar riesgos

Las opciones nacieron para esto. Con estrategias como la compra de Puts, la compra de calls o combinaciones de ambas, puedes limitar tus pérdidas cuando vienen mal dadas o incluso en casos de un crash bursátil.

• Comprar acciones más baratas mientras te pagan por ello

Aunque a veces se dice que las opciones son peligrosas, en algunos casos es todo lo contrario. Por ejemplo, si quieres comprar 100 acciones de Coca-Cola, que actualmente cotiza sobre los 68 $, tu inversión sería de 6.800 $. Pero si vendes una Put con un strike de 65 $ para dentro de 40 días, te pagarán una prima y, si te asignan, deberás comprar las acciones a 65 $. En el primer caso tu riesgo es de 6.800 $, mientras que en el segundo, tu riesgo es de 6.500 $ menos la prima que hayas cobrado.

• Generar ingresos recurrentes

Según mi experiencia este es el objetivo más buscado, y el que yo también persigo. Mediante diferentes estrategias, buscamos cobrar primas y evitar la asignación de las opciones.

• Especulación

Existen estrategias más agresivas que se enfocan en especular con las opciones para obtener beneficios. Esto podría llamarse «trading de opciones», y en mi opinión no es fácil ni mucho menos, pero ofrece más posibilidades de éxito que el trading tradicional.

En resumen, las opciones pueden ser peligrosas o todo lo contrario, dependiendo de tus objetivos y, sobre todo, de tu nivel de conocimiento.

El espejismo de la ganancia fácil

Una de las mayores ventajas de las opciones, en mi opinión, es su flexibilidad en cuanto a las probabilidades de ganar. Cuando compras una acción, básicamente tienes un 50% de posibilidades de que suba y otro 50% de que baje.

Pero con las opciones, puedes abrir operaciones con un 70%, 80% o incluso un 90% de probabilidades a tu favor. Sin embargo, esto que parece una ventaja también puede convertirse en un inconveniente.

El problema surge cuando un inversor sin mucha experiencia empieza a ganar la mayoría de las veces.

Ese éxito inicial puede generar un exceso de confianza, lo que lleva a asumir más riesgos de los que debería.

Entonces, en una o dos operaciones que salen mal, puede ver cómo todos los beneficios que había acumulado se esfuman, y a veces incluso más. Por eso, es importante recordar que no hay dinero fácil y que todo tiene su razón de ser.

¿Son las Opciones Financieras para todo el mundo?

Como mencioné antes, creo que todos los inversores deberían conocer estas herramientas. Pero también es cierto que hay quienes no quieren complicarse la vida.

Así que, para responder a esta pregunta, hay que hacerse algunas más:

• ¿Tienes inquietudes en cuanto a mejorar como inversor?

• ¿Estás dispuesto a dedicar el tiempo necesario para formarte?

• ¿Alguna de las utilidades de las opciones encaja con lo que quieres lograr?

• ¿Te ves dedicando tiempo a operar y gestionar las opciones?

Si respondiste que sí a estas preguntas, ¡adelante!

Si no, quizás sea mejor que te indexes y revises tu cuenta dentro de unos años.

Los peligros

Cuando hablamos de los peligros de las opciones hay dos aspectos fundamentales que se destacan: el desconocimiento y el apalancamiento.

1. Desconocimiento

El primer gran riesgo es la falta de conocimiento. Las opciones son instrumentos financieros complejos que requieren ser comprendidas para ser manejadas correctamente.

No es lo mismo comprar acciones de una empresa, donde el proceso es relativamente simple, que operar con opciones, donde hay que entender términos como «precio de ejercicio«, «prima«, «vencimiento«, «volatilidad«, «delta» y demás.

Con esto no estoy diciendo que sea algo supercomplicado de entender, ni mucho menos, creo que cualquier persona con un mínimo de intelecto puede hacerlo, pero sin un conocimiento sólido es muy fácil tomar decisiones equivocadas, lo que puede llevar a pérdidas significativas.

Muchos inversores novatos se sienten atraídos por el potencial de altos rendimientos, pero sin la formación adecuada, corren el riesgo de perder su capital rápidamente.

2. Apalancamiento

El segundo peligro principal es el apalancamiento, que es una característica inherente a las opciones. El apalancamiento permite realizar una gran cantidad de operaciones con una inversión relativamente pequeña.

Aunque esto puede aumentar las ganancias, también amplifica las pérdidas.

Un pequeño movimiento en el precio del activo subyacente puede resultar en grandes pérdidas si la operación no va en la dirección esperada.

Además, debido a la naturaleza apalancada de las opciones, es posible perder más de la inversión inicial si no se tiene cuidado, especialmente si se está operando con opciones «en descubierto».

En resumen, los principales peligros de las opciones son el desconocimiento y el apalancamiento, dos factores que pueden convertir una herramienta poderosa en una fuente de grandes pérdidas si no se manejan con la debida precaución y formación.

¿Se puede vivir de las opciones?

Henry Ford decía: «Tanto si crees que puedes como si crees que no puedes, estás en lo cierto». Y no le falta razón.

Si piensas que no puedes, no lo lograrás, así de simple. Lo mismo ocurre si crees que alcanzar la independencia financiera es imposible; no lo conseguirás ni en siete vidas.

En cambio, si crees que puedes, ya estás un paso más cerca, aunque no todo depende solo de tu mentalidad. Para convertir las opciones financieras en un negocio necesitas tres cosas: conocimientos, tiempo y dinero.

Ya hemos hablado de la importancia del conocimiento. En cuanto al tiempo, si quieres generar ingresos recurrentes con opciones financieras, no esperes que sea una inversión pasiva. Necesitarás dedicarle tiempo. Quizás no sea necesario que le eches ocho horas todos los días como en un trabajo tradicional, pero tiempo le tienes que dedicar.

Lo bueno es que, en general, puedes elegir cuándo invertir ese tiempo.

En cuanto al dinero, es evidente: cuanto mayor sea tu cuenta menos riesgos tendrás que asumir para obtener los ingresos que necesitas.

Para dar una idea concreta, considero que es posible alcanzar una rentabilidad mensual del 1,5 % sin asumir riesgos desproporcionados.

Esto supondría una rentabilidad anualizada del 18 %, a partir de aquí echa tus cuentas…

Dije «posible», no «fácil», porque para llegar a ese punto de manera sostenible necesitas cumplir con ciertos requisitos de los que ya hemos hablado, así como llevar a cabo una buena gestión del riesgo.

De lo contrario, eventos del estilo COVID podría dejar tu cuenta en ruinas.

¿Es posible lograr una rentabilidad más alta que ese 1,5 % mensual? Claro que sí. Pero antes comenté «sin asumir riesgos desproporcionados».

Puedes conseguirlo durante un tiempo, incluso durante muchos meses, pero como digo, un «cisne negro» puede aparecer y llevarse tu cuenta por delante.

Para finalizar

De vez en cuando recibo preguntas como estas, espero haber podido responderlas de manera útil.

Si este mundo te interesa, te recomiendo que te formes bien, le dediques tiempo y empieces muy poco a poco, con operaciones de muy bajo riesgo.

A medida que te sientas más seguro puedes ir subiendo el nivel y sacando tus propias conclusiones.

Por mucho que te aconsejen, cada persona es diferente y reacciona de manera única cuando es su dinero el que está en juego.

Es ahí cuando realmente descubres quién eres como inversor.

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Descargo de responsabilidad: La información proporcionada tiene únicamente propósitos educativos y no debe considerarse como asesoramiento de inversión. La estrategia presentada podría no ser apropiada para inversores sin experiencia en opciones negociadas en bolsa. Cualquier persona interesada en esta estrategia debe llevar a cabo su propia investigación y consultar a un asesor financiero autorizado.